巨丰晨会｜谨防市场短期的分化
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巨丰晨会｜谨防市场短期的分化
2024-02-29 08:20:00
市场观点｜谨防市场短期的分化
市场
周三，A股冲高回落，两市成交量破万亿。盘面上，多元金融、证券相对强势；电机、消费电子、汽车零部件、半导体、光学光电子、计算机设备、电子元件、通信设备、交运设备等领跌。题材板股普跌，微盘股、机器人执行器、数字哨兵、Chiplet概念、汽车热管理、富士康、EDR概念、PCB概念等跌逾8%。
观点
最新的PMI数据小幅回升，经济景气水平有所回升。政策发力加码下，经济复苏有望延续。而多个周期底部之际，随着A股估值的历史低位，当前战略配置机会凸显。短期，指数强势上行至3000点后价值股有所停歇，而近期持续发力的题材股也开始回撤，尤其是高位强势股纷纷跳水下，要谨防市场短期的分化。而龙年首次成交额突破万亿，市场交易热情虽然活跃，但需留意成交突然释放下的冲高回落。
宏观政策｜证监会：将对DMA等场外衍生品业务继续强化监管
证监会新闻发言人表示，多空收益互换（DMA）是私募基金与证券公司开展的市场中性策略交易，私募基金多头选择一篮子股票，同时使用股指期货套期保值，获得对冲后的选股收益。前期，私募基金因策略原因在市场波动过程中出现了部分净值回撤，证券公司和私募基金等主动加强风险防控，稳步降杠杆、降规模，风险得到了一定程度消化。根据中证机构间报价系统股份有限公司数据，春节后开市以来DMA业务规模稳步下降，日均成交量占全市场成交比例约3%。DMA业务平稳降杠杆，有助于市场风险防控，有利于市场的平稳健康运行。下一步，证监会将对DMA等场外衍生品业务继续强化监管、完善制度，指导行业控制好业务规模和杠杆，严厉打击违法违规行为，维护市场平稳运行。
行业机会｜理想MEGA月销有望达到3000辆以上
理想MEGA是理想汽车首款5C纯电车型，搭载了宁德时代的麒麟电池，可实现峰值5C电池充电倍率，12分钟充电500公里，而在实测中，其充电峰值功率可达522kW，充电80%仅需11分钟（充进去77度电）。银河证券认为，纯电MPV市场销量处于较低水平，市场未有具备明显竞争优势的明星产品出现。MPV市场有望成为新能源渗透率加速提升的潜力市场，智能化功能有望在高价值产品上顺利迁移，带动智能汽车市场扩容。华泰证券表示，看好MEGA车型在800V高压快充、风阻系数、空间等方面的突出优势，对比竞品车型销量，叠加理想的品牌力及产品力，预计理想MEGA月销有望达到3000辆以上。
热点新闻｜事关新一轮国企改革国务院国资委这样部署
新一轮国企改革有着鲜明的时代特征和改革特点，更加突出使命导向、目标导向和问题导向。一方面，要以功能使命类改革引领体制机制类改革。国务院国资委副主任王宏志说，改革任务重、难度大，要时不我待、只争朝夕，层层压实责任，全力做好各项改革工作。各地、各中央企业和地方国有企业要尽快明确70%的衡量标准，靠前安排重点难点改革任务。另一方面，要以体制机制类改革支撑功能使命类改革。
证监会新闻发言人就私募基金DMA业务有关情况答记者问
多空收益互换（DMA）是私募基金与证券公司开展的市场中性策略交易，私募基金多头选择一篮子股票，同时使用股指期货套期保值，获得对冲后的选股收益。前期，私募基金因策略原因在市场波动过程中出现了部分净值回撤，证券公司和私募基金等主动加强风险防控，稳步降杠杆、降规模，风险得到了一定程度消化。根据中证机构间报价系统股份有限公司数据，春节后开市以来DMA业务规模稳步下降，日均成交量占全市场成交比例约3%。DMA业务平稳降杠杆，有助于市场风险防控，有利于市场的平稳健康运行。
美国三大指数集体收跌热门中概股普跌
美东时间周三，美股三大指数集体收跌，截止收盘，道指跌0.06%，纳指跌0.55%，标普500指数跌0.17%。大型科技股多数下跌，超微电脑超微电脑：SMCI 816.54 -4.06%跌超4%，意法半导体跌3%，Arm跌近3%，谷歌跌近2%，英伟达、英特尔跌超1%，特斯拉涨超1%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌超1%。百度跌超8%，小鹏汽车、蔚来、哔哩哔哩跌超6%，微博、京东跌超5%，阿里巴巴跌近4%，拼多多跌超2%，理想汽车跌近2%，唯品会上涨12%。
策略观点
巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望逐步走出低谷。最近4个月国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，大盘正从政策底走向市场底。隔夜美股集体收跌，大型科技股与热门中概股多数下跌，唯品会业绩超预期大涨12%；国内方面，证监会新闻发言人就私募基金DMA业务有关情况答记者问；国资委部署新一轮国资改革；市场遭遇倒春寒行情，小盘股风格快速退潮，年报窗口打开，市场风格或从高股息及价值风格切换到成长风格，投资者短期重点关注人工智能、人形机器人、新能源汽车、半导体等成长赛道股。
技术分析｜博弈大概率的多头攻击行情
指数运行：沪指看，低开高走缩量上攻阳线反包昨日调整阴线，波动率突破近期高点压力续创新高至3015点，为有利多头继续震荡走高试探3418点大周期下降趋势线压力的积极信号，从涨多跌少家数比、MACD指标强势上攻突破零轴、短中期均线系统多头排列形成强支撑、2924三线共振点强支撑对指数有较强约束作用力，以及绝大多数行业细分指数再现 “普涨+急涨+大涨”的风险偏好提升，维持后市趋势看高一线的判断观点；创业板指数拒绝下破10日线的低开高走上攻阳线突破60日线关口压力，为新一轮三浪上攻开启信号，从涨多跌少家数比、MACD指标金叉上攻零轴、成交量温和放大、短中期均线系统对指数构成强支撑的市场运行，预期2月最后两个交易日或突破1800点关口压力，并有望助力3月开启延续性的多头上攻行情；结合科创50指数缩量突破下降趋势线、深成指缩量阳线试探89日线的市场运行，维持后市继续演绎震荡攀升走势的判断观点，建议投资者锁定景气赛道的“三低两高”趋势筹码持股待涨策略，也博弈大概率的多头攻击行情。
（文章来源：巨丰投顾）
市场
周三，A股冲高回落，两市成交量破万亿。盘面上，多元金融、证券相对强势；电机、消费电子、汽车零部件、半导体、光学光电子、计算机设备、电子元件、通信设备、交运设备等领跌。题材板股普跌，微盘股、机器人执行器、数字哨兵、Chiplet概念、汽车热管理、富士康、EDR概念、PCB概念等跌逾8%。
观点
最新的PMI数据小幅回升，经济景气水平有所回升。政策发力加码下，经济复苏有望延续。而多个周期底部之际，随着A股估值的历史低位，当前战略配置机会凸显。短期，指数强势上行至3000点后价值股有所停歇，而近期持续发力的题材股也开始回撤，尤其是高位强势股纷纷跳水下，要谨防市场短期的分化。而龙年首次成交额突破万亿，市场交易热情虽然活跃，但需留意成交突然释放下的冲高回落。
宏观政策｜证监会：将对DMA等场外衍生品业务继续强化监管
证监会新闻发言人表示，多空收益互换（DMA）是私募基金与证券公司开展的市场中性策略交易，私募基金多头选择一篮子股票，同时使用股指期货套期保值，获得对冲后的选股收益。前期，私募基金因策略原因在市场波动过程中出现了部分净值回撤，证券公司和私募基金等主动加强风险防控，稳步降杠杆、降规模，风险得到了一定程度消化。根据中证机构间报价系统股份有限公司数据，春节后开市以来DMA业务规模稳步下降，日均成交量占全市场成交比例约3%。DMA业务平稳降杠杆，有助于市场风险防控，有利于市场的平稳健康运行。下一步，证监会将对DMA等场外衍生品业务继续强化监管、完善制度，指导行业控制好业务规模和杠杆，严厉打击违法违规行为，维护市场平稳运行。
行业机会｜理想MEGA月销有望达到3000辆以上
理想MEGA是理想汽车首款5C纯电车型，搭载了宁德时代的麒麟电池，可实现峰值5C电池充电倍率，12分钟充电500公里，而在实测中，其充电峰值功率可达522kW，充电80%仅需11分钟（充进去77度电）。银河证券认为，纯电MPV市场销量处于较低水平，市场未有具备明显竞争优势的明星产品出现。MPV市场有望成为新能源渗透率加速提升的潜力市场，智能化功能有望在高价值产品上顺利迁移，带动智能汽车市场扩容。华泰证券表示，看好MEGA车型在800V高压快充、风阻系数、空间等方面的突出优势，对比竞品车型销量，叠加理想的品牌力及产品力，预计理想MEGA月销有望达到3000辆以上。
热点新闻｜事关新一轮国企改革国务院国资委这样部署
新一轮国企改革有着鲜明的时代特征和改革特点，更加突出使命导向、目标导向和问题导向。一方面，要以功能使命类改革引领体制机制类改革。国务院国资委副主任王宏志说，改革任务重、难度大，要时不我待、只争朝夕，层层压实责任，全力做好各项改革工作。各地、各中央企业和地方国有企业要尽快明确70%的衡量标准，靠前安排重点难点改革任务。另一方面，要以体制机制类改革支撑功能使命类改革。
证监会新闻发言人就私募基金DMA业务有关情况答记者问
多空收益互换（DMA）是私募基金与证券公司开展的市场中性策略交易，私募基金多头选择一篮子股票，同时使用股指期货套期保值，获得对冲后的选股收益。前期，私募基金因策略原因在市场波动过程中出现了部分净值回撤，证券公司和私募基金等主动加强风险防控，稳步降杠杆、降规模，风险得到了一定程度消化。根据中证机构间报价系统股份有限公司数据，春节后开市以来DMA业务规模稳步下降，日均成交量占全市场成交比例约3%。DMA业务平稳降杠杆，有助于市场风险防控，有利于市场的平稳健康运行。
美国三大指数集体收跌热门中概股普跌
美东时间周三，美股三大指数集体收跌，截止收盘，道指跌0.06%，纳指跌0.55%，标普500指数跌0.17%。大型科技股多数下跌，超微电脑超微电脑：SMCI 816.54 -4.06%跌超4%，意法半导体跌3%，Arm跌近3%，谷歌跌近2%，英伟达、英特尔跌超1%，特斯拉涨超1%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌超1%。百度跌超8%，小鹏汽车、蔚来、哔哩哔哩跌超6%，微博、京东跌超5%，阿里巴巴跌近4%，拼多多跌超2%，理想汽车跌近2%，唯品会上涨12%。
策略观点
巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望逐步走出低谷。最近4个月国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，大盘正从政策底走向市场底。隔夜美股集体收跌，大型科技股与热门中概股多数下跌，唯品会业绩超预期大涨12%；国内方面，证监会新闻发言人就私募基金DMA业务有关情况答记者问；国资委部署新一轮国资改革；市场遭遇倒春寒行情，小盘股风格快速退潮，年报窗口打开，市场风格或从高股息及价值风格切换到成长风格，投资者短期重点关注人工智能、人形机器人、新能源汽车、半导体等成长赛道股。
技术分析｜博弈大概率的多头攻击行情
指数运行：沪指看，低开高走缩量上攻阳线反包昨日调整阴线，波动率突破近期高点压力续创新高至3015点，为有利多头继续震荡走高试探3418点大周期下降趋势线压力的积极信号，从涨多跌少家数比、MACD指标强势上攻突破零轴、短中期均线系统多头排列形成强支撑、2924三线共振点强支撑对指数有较强约束作用力，以及绝大多数行业细分指数再现 “普涨+急涨+大涨”的风险偏好提升，维持后市趋势看高一线的判断观点；创业板指数拒绝下破10日线的低开高走上攻阳线突破60日线关口压力，为新一轮三浪上攻开启信号，从涨多跌少家数比、MACD指标金叉上攻零轴、成交量温和放大、短中期均线系统对指数构成强支撑的市场运行，预期2月最后两个交易日或突破1800点关口压力，并有望助力3月开启延续性的多头上攻行情；结合科创50指数缩量突破下降趋势线、深成指缩量阳线试探89日线的市场运行，维持后市继续演绎震荡攀升走势的判断观点，建议投资者锁定景气赛道的“三低两高”趋势筹码持股待涨策略，也博弈大概率的多头攻击行情。
（文章来源：巨丰投顾）
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